Gedik Yatırım: ABD endeks vadelileri yeni haftaya negatif başladı

Gedik Yatırım, hükümetin kapanması korkularının azalması ve yatırımcıların zayıf tüketici güveni verilerine karşı dayanıklılığının piyasaların yükselmesine yardımcı olduğunu bildirdi. Değerlendirmeler şu şekilde:

"ABD

ABD borsaları geride bıraktığımız Cuma günü S&P 500'ün %2,1, Dow Jones'un 674 puan ve Nasdaq 100'ün %2,5 yükselmesiyle zorlu bir haftayı iyimser bir görünüm ile tamamladı. Senato Azınlık Lideri Chuck Schumer, Cumhuriyetçi destekli bir finansman tasarısına destek sinyali vererek siyasi belirsizliği azalttı. Hükümetin kapanması korkularının azalması ve yatırımcıların zayıf tüketici güveni verilerine karşı dayanıklılığı piyasaların yükselmesine yardımcı oldu. Ancak Michigan Üniversitesi'nin tüketici güveni endeksi, enflasyon ve tarifelerle ilgili endişeleri yansıtarak Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyesi olan 57,9'a düştü. Endekslerdeki bu toparlanmaya teknoloji hisseleri öncülük etti. Nvidia %5,3 yükselirken Tesla, Meta, Amazon ve Apple %1'in üzerinde yükseldi. Palantir de olası savunma harcamalarındaki kesintilerle ilgili endişelere rağmen %8,3 arttı. Cuma günkü kazanımlara rağmen, S&P 500 ve Nasdaq haftada %2'den fazla düştü, Dow ise %3,1'lik bir düşüş kaydetti; bu Mart 2023'ten bu yana en kötü haftalık performansını kaydetti.

Bu hafta açıklanacak  FOMC kararı haftanın gündemini oluşturacak. Fed'in federal fon oranını %4,25-%4,5 aralığında sabit tutması ve Ocak ayında başlayan faiz indirimi döngüsündeki duraklamayı uzatması bekleniyor. Politika yapıcıların devam eden ekonomik belirsizlik ortamında ihtiyatlı bir duruş sergilemeleri muhtemel. Kararla birlikte Fed, GSYİH büyümesi, enflasyon, işsizlik ve faiz oranlarını kapsayan güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar yayınlayacak. Bugün veri cephesinde, perakende satışlar tüketici harcamalarına ilişkin önemli içgörüler sağlayacak. Perakende satışlarda Ocak ayındaki %0,9'luk keskin düşüşün ardından Şubat ayında %0,7'lik bir artış bekleniyor. Hafta başında Asya endekslerinde pozitif fiyatlamalar takip edildi. Hafta sonu Çin’de ekonomiyi desteklemek için açıklanan Tüketimi Artırmaya Yönelik Özel Eylem Planı’nda, borsada istikrarın sağlanması için önlemler yer alıyor. Bu gelişmelere ek olarak Çin’de perakende satışların artması iyimserliği arıtırdı.  Hazine Bakanı Bessent’in son düşüşleri sağlıklı olarak nitelendirmesinin ardından ABD endeks vadelileri yeni haftaya negatif başladı.

Euro Bölgesi

Avrupa tarafında yatırımcılar, artan ticaret gerginlikleri, jeopolitik belirsizlikler ve kurumsal güncellemeler arasında yön bulmaya çalışırken zayıf bir haftadan kurtulmaya çalıştı. Cuma günü STOXX 50, %1,2 ve STOXX 600 %0,8 yükseldi. Son süreçte ticaret savaşı yoğunlaştı ve Başkan Trump, bloğun açıklanan karşı önlemlerine yanıt olarak AB'den şarap ve diğer alkollü içeceklere %200 gümrük vergisi tehdidinde bulundu. Öte yandan Rusya Devlet Başkanı Putin, Ukrayna ile ABD aracılığıyla sağlanan ateşkes konusunda şüphelerini dile getirdi. Tüm bu gelişmelere rağmen, Euro, yatırımcıların Almanya'nın borç reformu ve devlet harcamalarında önemli bir artış konusunda anlaştığı haberini memnuniyetle karşılamasıyla Kasım ayının başından bu yana en güçlü seviyesine yakın seyrederek 1,09 dolara doğru toparlandı. Yakında başbakan olacak Friedrich Merz, borçlanma kurallarının reformu için gelecek hafta yapılacak parlamento oylaması öncesinde Cuma günü Yeşil ve Sosyal Demokrat partileriyle bir anlaşmaya vardı. Haftalık bazda STOXX 50 yaklaşık %2,5 düştü, STOXX 600 ise şu ana kadar %2,3 kaybetti. Bu hafta küreselde majör merkez bankalarının faiz kararları takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günkü politika toplantısında faiz oranlarını %4,5'te sabit tutması bekleniyor. Hemen bir değişiklik beklenmese de yatırımcılar politika yapıcılar yavaşlayan büyüme ve sürekli enflasyonun çelişkili baskılarıyla mücadele ederken gelecekteki faiz oranı hareketlerine ilişkin sinyalleri yakından izleyecek. İsviçre'nin temel politika oranını 25 baz puan düşürerek %0,25'e düşürmesi beklenirken, İsveç'in Riksbank'ının oranları sabit tutması bekleniyor.

Türkiye

Geçen hafta genelinde kurda hafif yükseliş eğilimleri kaydedilirken, dolar endeksinde zayıf görünüm devam etti. ABD Başkanı D. Trump’ın başlattığı ticaret savaşlarının ABD’de ekonomik büyüme üzerinde yarattığı belirsizlik doların zayıflaması nedenleri arasında yer alıyor. Türk Lirası’nda ise TCMB’nin yönlendirmesi, politika faizinin öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde oluşmakta. Açıklanan verilerin şu aşamada fiyatlamalar üzerinde etkisi çok sınırlı kalmakta. Bugün yurt içinde bütçe dengesi izlenecek olup, ABD’de ise perakende satışlar takip edilecek. Hafta genelinde ise Fed faiz kararı piyasaların odağında olacak."